[投资者应该如何分析上市公司的利润表]投资者应该如何分析上市公司的利润

日益发展的证券市场逐渐表明，综合分析上市公司的财务报表，全面研究上市公司的基本面，对选股获得良好的投资收益至关重要。具体来说，对上市公司的研究是做好两个“三结合”。

第一个“三结合”是将财务数据分析与上市公司所在行业的趋势结合起来。将财务数据的分析与上市公司生产的商品的竞争力供求情况相结合。将财务数据的分析与个别股票的市长/市场资金流结合起来。

一货币资金和债务分析

第二，库存和应收账款分析。

这两个项目直接反映企业的销售情况，因此影响企业的支付能力和利益。财务报表中库存是反映公司库存的各种产品半成品和原材料的价格总额。对制造商和零售商来说，库存积压过多不是好现象。一旦库存增长率超过销售增长率，就意味着企业正常的资本循环受阻，流动性不足，今后的再生产将受到影响。为了避免这种结果，企业唯一可以选择的方法是降价销售减少库存回收现金。但是，这一措施还要承受利润下降的损失。当然，库存变化无常，可以看作是企业经营出现转折点的第一个征兆。(威廉莎士比亚温斯顿库存存货存货存货存货存货)应收账款是反映公司可收到但未收到的贷款票据人工费用等的资产总额。应收账款数量太多，说明公司商品货款回收不畅，资金拖欠严重，公司本身的流动资金减少。更令人担忧的是，一些应收账款很容易变成“坏账”，导致企业资产流失，影响公司今后的发展。

第三，盈利能力分析。

第一，绝对量的高低反映了企业的过去。

第二，每股税后利润的增加减速量反映了企业的增长。分析每股税后利润，还要考虑上市公司每年的配股因素。总利润和利润增长率。

投资者应该重视分析影响利润总额变化的各种因素。一是分析公司销售量的增减及其对利润的影响。二是分析公司营业成本和各种费用的增减。第三是分析商品销售价格的变动及其对利润的影响程度。如果一家上市公司的营业费用和各种费用大幅增加，企业经营和管理很可能会出现严重问题。

另外，投资者需要分析利润总额中水分是否悲惨，因此投资者需要分析分摊费用及选编科目的金额和组成内容，以确定是否存在未摊销和未扣除的费用。分析财务费用支出与长期短期借款是否一致。分析企业各种资产的变动情况，了解固定资产的折旧及无形资产递延资产的摊销是否符合现行会计制度。另外，投资者应结合上市公司的行业特点和经济周期等，综合分析企业利润增长率销售利润率净资产收益率及变动情况，并与行业上市公司的利润率进行比较。判断上市公司的经营管理水平和利润的变动趋势。

最后，中长期投资者还应注意分析上市公司长期稳定获得利润和增加利润的能力。

分析利益构成情况。一般来说，主营业务突出，行业份额高，利润稳定增长的上市公司投资风险小。另外一些公司尽管年内利润总额增加，主营业务利润却没有好转，甚至大幅下降。这种业绩增长往往不稳定。或者过度扩大没有竞争力的副业，或者看到过度投机，一旦不掌握，企业很快就会崩溃。分析利润增长的潜力或后劲。要注意上市公司的人才结构和科研成本是多少。分析企业新专利新技术应用新产品开发情况。分析是否开辟了新的销售网络和销售方式。通过分析目前公司主要建设工程和已建成的主要项目运营的实际情况，发现是否能形成新的利润增长点，以及其中是否有较好的市场投机材料。

最后，让我们谈谈对财政状况的全面分析。财务状况综合分析法很多，这里简要介绍一下其中的主要方法。

杜邦财务分析系统

1.所有者权益净利率是综合最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。

2.资产的净利润率是影响所有者权益利润率的最重要指标，综合性强，资产的净利润率取决于销售净利润率和资产周转率的高低。

3.扩大销售收入，降低成本是提高企业销售利润率的根本途径，也是扩大销售的同时提高资产周转率的必要门槛和途径。

雷达图分析。该法是总结主要财务分析比率，并将公司的各种财务指标与行业平均水平和企业记录最高水平进行比较，综合反映企业总体财务状况目标的方法。

月比重评分法。通过线性关系结合流动性比率产权比率销售利润率总资产补偿率资本收益率资产负债率应收账款周转率库存周转率等财务比率，分别指定分数比重，然后与标准比率进行比较，确定各项指标的分数和整体指标的累计分数，从而综合评价企业的财务状况和盈利能力

综上所述，投资者应重点选择现金充足应收账款少还款能力强商品销路好利润率高有新利润增长点的上市公司。